Plusieurs raisons peuvent pousser une entreprise à lever de nouveaux capitaux.
Peut-être cherchez-vous des fonds pour vous développer davantage.
Ou bien vous voulez lancer un nouveau projet qui nécessite des capitaux.
Quoi qu’il en soit, une augmentation de capital ou un refinancement est un processus qu’il vaut mieux aborder de manière systématique.
Ces dernières années, nous avons déjà aidé plusieurs entrepreneurs à procéder à des augmentations de capital et à des refinancements.
Nous aimerions résumer notre approche pour vous.
1. Champ d’application
Dans une première phase, nous apprenons à connaître l’entreprise de manière approfondie : l’organisation, le secteur, l’histoire de l’entreprise, sa taille…
Nous sondons également les raisons de la mobilisation de nouveaux capitaux : expansion, acquisition, R&D, fonds de roulement…
2. Analyse de la situation
Nous analysons la situation actuelle de l’entreprise.
- Situation financière : quelle est la situation du bilan, des flux de trésorerie et de la rentabilité avant l’augmentation de capital ?
- Défis : quels sont les défis auxquels l’entreprise est confrontée ?
Les fonds internes sont-ils insuffisants ?
Quels sont les risques liés à l’endettement actuel ?
3. Choix pour la levée de capitaux
Nous examinons les différentes manières de procéder à une augmentation de capital.
- Quelles sont les options de financement : émission d’actions, émission d’obligations, prêts bancaires, capital-risque…
- Quels sont les avantages et les inconvénients de chaque option de financement ?
Nous cartographions systématiquement tous les éléments : coûts, perte de contrôle, risques et impact sur le bilan.
4. Processus de décision
Nous essayons de comprendre le processus de décision.
- Critères : quels sont les principaux facteurs qui influencent la décision ?
Tenez compte du coût du capital, de la rapidité de la mise à disposition ou des puces d’un éventuel partenaire stratégique. - Parties prenantes : qui sont les principaux décideurs ?
Nous informons tout le monde et demandons un retour d’information (par exemple, la direction, les actionnaires, les conseillers financiers).
5. Mise en œuvre
Nous accompagnons l’ensemble du processus de levée de fonds, de la négociation à la transaction.
Cela comprend :
- Communication : l’augmentation de capital sera communiquée aux parties prenantes : investisseurs, salariés et marché.
- Supprimer les obstacles : Des obstacles apparaissent lors de chaque cycle de financement.
Lorsque cela se produit, nous nous concentrons davantage sur ce qui menace de se bloquer.
Il est important de prévoir ces obstacles et de s’y attendre.
6. Les résultats
Nous examinons l’impact à court et à long terme de l’augmentation de capital.
- Impact financier : nous photographions l’impact direct de l’augmentation de capital sur le bilan et le cash-flow au moment de la transaction.
- Impact stratégique : nous sommes en train de rédiger un nouveau plan stratégique tenant compte de l’augmentation de capital.
